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York Capital escindirá la unidad de Asia y cerrará los fondos de cobertura europeos

York Capital Management escindirá su unidad asiática de 2.700 millones de dólares y cerrará su negocio de fondos de cobertura europeos como parte de un cambio de enfoque más amplio.

Una carta a los inversores de toda la empresa obtenida por Pensiones e Inversiones dijo que tras una «revisión estratégica cuidadosa y reflexiva», la empresa se centrará ahora en activos de mayor duración, incluidos capital privado, deuda privada y obligaciones de préstamos garantizados. York Capital gestiona alrededor de 8.500 millones de dólares en estrategias de crédito y capital privado de mayor duración, incluidos activos en dificultades, oportunidades especiales y CLO.

La carta, firmada por el CEO y presidente Jamie Dinan, decía que York espera ofrecer estrategias similares en el futuro «para tratar de aprovechar las continuas dislocaciones esperadas en los mercados públicos y privados. Nos sentimos particularmente bien posicionados para capitalizar las oportunidades actuales. en estas clases de activos «.

La unidad de Asia, York Capital Management Asia (HK) Advisors, se separará del negocio más amplio en algún momento del próximo año, según una carta separada a los clientes de Asia.

El nuevo negocio se denominará MY Alpha Management, y York conservará un «interés económico significativo en la nueva entidad, mediante un interesante pasivo sin derecho a voto, asegurando la alineación de intereses».

No habrá cambios en las estructuras de los fondos, el domicilio o el equipo principal de administración de inversiones.

Masahiko Yamaguchi, CEO y CIO para Asia, seguirá liderando el negocio independiente. Mark He, cogestor de cartera y director de la Gran China, será ascendido a socio.

En Europa, York cerrará su negocio de fondos de cobertura, incluidos el York European Opportunities Fund y el York European Focus Fund, según la carta a los clientes de toda la firma. La firma distribuirá una carta separada con detalles sobre la devolución de capital a finales de este mes.

La presencia de un fondo de cobertura se mantendrá a través del fondo multiestrategia de la empresa, aunque este se ejecutará principalmente con capital interno, se lee en la carta. La firma se comunicará con los inversionistas a principios del próximo mes con detalles adicionales sobre el «camino esperado a seguir de cada estrategia, incluidas las elecciones de inversionistas y el retorno de capital».

Otros cambios verán Christophe Aurand, socio co-gerente y co-CIO, saliendo de la firma a partir del 31 de diciembre. William Vrattos continuará como único CIO y socio gerente de la firma.

Fraser ruidoso, un socio que se centra en la renta variable europea, también dejará York. No hubo más detalles disponibles.

La carta a los inversores de toda la firma señaló que 2020 ha sido «un año marcado por una tremenda agitación y disrupción. Es casi imposible encontrar un solo individuo, mercado, sector o región que no se haya visto afectado por los cambios sísmicos que ocurren a diario. . » Dijo que si bien York «históricamente se ha destacado durante períodos de importantes trastornos, por supuesto que no somos inmunes a los cambios que ocurren bajo nuestros pies».

Un comunicado de prensa separado de Credit Suisse, que compró una participación minoritaria en York Capital Management en 2010, dijo que la firma tiene la intención de tener un interés continuo en el negocio de Asia una vez que se separe el próximo año.

Credit Suisse agregó que espera tener un deterioro de $ 450 millones en la valoración de su participación no controladora.

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